China își consolidează sistemul financiar, construind giganți bancari și de brokeraj.

Autoritățile chineze încearcă să reconfigureze economia după un deceniu de expansiune bazată pe credit.

Această campanie are ca scop transformarea sectorului financiar fragmentat al Chinei și crearea unor entități puternice, competitive cu instituții precum JPMorgan și Morgan Stanley. Conform Financial Times, se urmărește reducerea numărului de bănci.

Cele 3.603 bănci rurale chineze reprezintă majoritatea creditorilor, însă gestionează o proporție redusă (13,3%) din activele totale. În ultimul an, aproape o bănci rurale din 20 a încetat activitatea, demonstrând amploarea restructurării sectorului bancar, determinată de criza imobiliară prelungită.

Conform S&P Global Ratings, la sfârșitul anului 2023 au fost finalizate sau sunt în curs de desfășurare fuziuni importante în industria valorilor mobiliare chineze, cu implicarea unei părți semnificative din activele sectorului.

Anterior, președintele Xi Jinping a solicitat autorităților de reglementare să dezvolte bănci de investiții și entități de investiții de top, pentru eficientizarea serviciilor financiare.

Comisia de Reglementare a Valorilor Mobiliare a Chinei a reiterat, luna trecută, necesitatea de a spori competitivitatea principalelor bănci de investiții prin fuziuni și achiziții.

Stabilitatea financiară a Chinei atinge un nivel record în ultimul deceniu

Accelerarea fuziunilor denotă încrederea autorităților că riscurile majore din sistemul financiar au fost eliminate, putând sprijini creșterea economică.

„Acest proces va dura probabil un deceniu, nu câțiva ani”, a declarat Ryan Tsang, director general la S&P Global Ratings, menționând că etapa actuală este doar pe jumătate parcursă. „Nu doar reducerea numărului de instituții este crucială, ci și consolidarea abilităților acestora în gestionarea riscurilor.”

Pentru a diminua riscul unui sistem financiar supraîndatorat, Beijingul a intervenit prin închiderea băncilor rurale neperformante, gestionarea crizei dezvoltatorilor imobiliari și restructurarea datoriei locale.

„Sistemul financiar al Chinei este acum în cel mai stabil punct din ultimul deceniu”, a afirmat un analist financiar la Morgan Stanley. „Momentul este propice pentru o mai bună eficientizare și îmbunătățire a performanțelor din sector.”

Anul 2025 va marca, conform previziunilor, o consolidare sporită a brokerilor de stat, companiilor fiduciare și grupurilor de leasing financiar, pentru a crea instituții mai agile și competitive.

Brokerajele, afectate de declinul volumelor de tranzacții, se confruntă, de asemenea, cu provocări.

„Este posibilă o reconfigurare vastă, cu mai multe companii de brokeraj sub tutela unor manageri de active de stat”, a declarat Karen Wu, analist la CreditSights Singapore.

Analiștii anticipează o participare sporită a Beijingului în procesele decisionale financiare, inclusiv în ceea ce privește împrumuturile internaționale, restructurarea datoriei în cadrul Inițiativei Belt and Road și utilizarea renminbi.

Sursa foto: Profimedia